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央行收紧信贷民间资金供需出现逆差我的钢铁

发布时间:2019-11-25 07:52:23

央行收紧信贷 民间资金供需出现逆差我的钢铁

不久前,中国人民银行温州中心支行首次向公众发布民间借贷利率监测结果。数据显示,今年1月份民间借贷的加权平均月利率为9.27‰,为去年同期以来的第二个峰值,比前月上升了0.331个千分点。 国家信息中心专家委员会委员高辉清博士认为,从去年9月份开始,国家宏观经济政策开始“轻踩刹车”,半年内两次上调存款准备金率,央行在公开市场上动作频频回笼货币,银监会通过窗口指导收紧部分行业贷款,社会资金逐渐呈现轻微紧缺状态;同时,目前经济发展势头仍很强劲,资金市场需求很大,资金供需出现逆差。在这种状况下,民间借贷利率上升符合市场规律。 九成民企民间借贷 新疆一位范姓老板从事的是化工材料生产,扩大再生产需要大约500万元,但是他手头只有300万元。 “去银行贷款是‘打持久战’,银行对抵押物要求非常高,我的厂房、工地打个7折抵押后再按70%的比例申请,还贷不到200万元,而且手续繁杂,跑下来得半年,有时还得请客送礼,我可耗不起。”范告诉,如果贷款数字较大,某些银行信贷员还会要回扣,比例一般在15%左右,加上利息,贷款成本高达22%,比民间借贷利率高得多。“现在银行贷款指标吃紧,那回扣还不知道是什么数了。”于是范选择民间借贷。 范老板介绍:从私人那里借钱,“很简单。只要抵押品还过得去,比如未封顶的楼,银行绝对不给抵押,但在私人那里,只要地段好,有升值潜力,完全可以抵押。甚至如果相互有信赖关系或者生意里有合作,一张纸条或者一句话就行,完全凭信誉。”而且借款金额没有什么限制,一般一两天内就能到账。“银行贷款最短期限也至少10天,一般都是几个月。在私人那里借款可以按天计算,很方便。”范老板说。 国务院发展研究中心金融研究所副所长张承惠曾经对山东、江苏、上海、浙江四省市的民营企业融资情况进行过实地调研。“从调研情况来看,尽管近几年各地政府都做出了很大努力,但是民营企业融资难的状况总体上并未得到很大改观。到目前为止,企业的主要资金来源仍然是自我融资和非正规渠道融资。” 根据张承惠等人的调查,目前非正规渠道的融资方式大体有以下几种:民间借贷、拖欠货款、私募股本和相互担保。 张告诉,从融资比例上看,由于其余几种方式需要一定条件,在实际中最为常用的是民间借贷。尽管金融监管部门控制严格,但近年来民间借贷市场不仅没有停止反而十分活跃。由于民间借贷对资金出借者基本能保持月1%的利率水平,在银行存款利率不断下调,同时又缺乏其他投资渠道的情况下,不少城乡居民就将手中资金投入这一市场上,从而保障了民间金融活动的资金来源。 张介绍,像范老板那样选择民间借贷的企业占了民营企业,特别是创业阶段中小企业的90%以上。 据了解,在范老板所在的新疆,当地民间借贷以短期为主,最多不过一年,当年结清。利率一般在年息10%以上,一般情况下不超过20%。 “台会”模式西部变脸 根据中国农业大学农村金融与投资研究中心主任何广文教授的调查,企业为借贷者的民间借贷主要有:带资入厂、企业内部职工集资、以资代劳、企业之间的互相借贷和企业向自然人、台会等借贷。 何广文介绍,在东部发达地区,民间金融发展已经进入组织化阶段,形成了有一定规模的组织机构,处于地下和半地下状态,尽管没有纳入正规金融的监管渠道,但已经可以持续性地从事借贷活动,有专门的组织者和承办人。在西部不发达地区仍处于自发状态。 范老板介绍,由企业出面向个人借款,与“非法集资”的法律限制很难区分,容易被人抓住把柄。在实际中,很多企业采取“化整为零”的方法,例如股东层中的5个人分别出面向个人借款,贷出时借条上也以个人名义借贷,还款时也是将需归还资金以红利的名义划到股东账上。范老板说,这样尽管账面上麻烦一些,但可以规避监管,“安全系数高”。 而足迹遍布全国的江浙商会,由于种种原因,在内地无法沿用“台会”形式,开始建立变通的金融渠道。知情人士透露其方式一般是:由各公司出一定比例的资金,成立一个担保公司,这种有合法外衣的隐形“台会”,虽然较原来增加了管理成本(营业税、增值税和人工费用等),但可以利用担保公司的名义合法地去银行授信,从而以很小的本金撬动数亿元的资金,再进行借贷活动。 信贷收缩民企融资吃紧 根据央行统计数据,今年1月金融机构人民币各项贷款增速连续5个月下降,货币政策效应显现。张承惠表示:资金供给紧张,肯定会带给民间借贷市场一定影响。 何广文分析说:“民间借贷利率水平受市场影响很大。2000~2001年,由于信用社资金实力有限,贷款也少,农户和中小型企业融资困难,当时民间借贷利率非常高,后来随着银行信贷供求矛盾的缓和,民间利率就下降了。” 原全国工商联副主席,中国民营经济研究会长保育钧对分析:从1999年以来,四大行出于资产质量的考虑,基本取消了县一级分支机构的放贷权,县和县以下的金融服务出现真空地带,这也是民间借贷活跃的一个重要原因。 据调查,在广东、福建、浙江等民营经济发达地区,民间金融的融资规模大约相当于国有银行的三分之一。保育钧表示,正规金融的缺位造成了民间金融的发达,因此,加快改革和创新金融体制,区别对待处于地下的非正规金融组织,使一部分能满足民营企业发展需要的地下金融走向规范,逐步合法化,可能是更好的监管选择。

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